如何搭建新加坡基金架構

隨著新加坡的金融產業基本設施越來越完美，加上政府出臺的稅收優惠政策，越來越多的投資者向新加坡靠攏，在新加坡投資發展，注冊公司、設立基金。在新加坡注冊公司比擬簡略，預備好資料委托代理全權負責交付費用即可注冊新加坡公司，那么在新加坡怎么設立基金呢?該如何搭建新加坡基金架構?在新加坡常見的基金架構有哪些類型呢?

1、有限合伙企業作為基金主體(GP/LP)

基金不注冊為一間“公司”，而是作為“有限合伙企業”，以合約來束縛出資人和管理人的關系。因此投資人作為有限合伙人(LP)，而普通合伙人(GP)負責該公司的日常運營。其中普通合伙人承擔無窮義務，而有限合伙人則只承擔其各自資本許諾的規模。

此類架構是目前大部分封鎖式基金采用的情勢。關于稅務，有限合伙企業本身無需納公司所得稅，但是LP獲得的所有收入須要單獨納稅。

2、單獨公司作為基金主體

此架構設立股份有限公司作為基金主體。該公司作為獨立法人實體，因此能夠以其名義收購資產。

在此架構中，投資人作為公司股東，基金管理公司由該股份有限公司指派。

3、傘型架構-VCC

傘型架構中最有代表性的則是開曼獨立投資組合公司(SPC)——目前更流行的一種組織架構。在此架構中，SPC是一個獨立的法人，可創立一個或多個獨立投資組合，每個投資組合的資產和負債與其他投資組合的資產和負債，以及SPC的一般資產和負債都是各自獨立。某一個投資組合的有關資產，只供該投資組合的股東和債權人連用，且不得用于償還其他投資組合的負債。

申請CMS金融牌照

在新加坡從事資管，除了個別被同意豁免之外，所有的公司都是須要申請資本市場服務(CMS)資管業務的牌照 。

1、成立一間新加坡股份私人有限公司。

2、牌照申請，依據自身的業務類型選擇申請不同等級/類型的資管牌照:

(1)持牌基金管理公司(LFMC)，其中又包含：

a.針對零售投資人的LFMC;

b.針對及格投資人的A/I LFMC。

(2)注冊基金管理公司(RFMC)。

(3)風險投資基金管理機制(VCFM)

為了簡化風險投資基金管理牌照申請流程，MAS近年針對風險投資資管公司宣告了單獨的監管制度。和LFMC與RFMC相比，VCFM持牌人不受資本請求和商業行動的束縛，MAS也不請求董事和代表擁有至少五年相干的基金管理經驗。但是，要獲得新VCFM牌照的資歷，必需符合以下條件：

a.至少80%的許諾資本須要投資到注冊時光不超過10年的非上市企業發行的產品;

b.不滿足a) 條件的產品投資比例不超過20%;

c.不得連續發行，且不可贖回;

d.僅供給給及格投資人或機構投資者。

設立新加坡基金稅收優惠

新加坡針對基金的免稅籌劃重要包含：離岸基金免稅籌劃、新加坡境內基金免稅籌劃和特級基金免稅籌劃。

1、離岸基金免稅籌劃

該免稅籌劃的實用須要滿足以下兩個條件：

(1)基金情勢須為公司制;及

(2)不能是新加坡稅務居民。

該類型的免稅待遇對基金范圍、基金支出和投資者策略沒有請求，且無需經新加坡金融管理局同意，只要自行斷定符合請求的，就無需進行納稅申報。

2、新加坡境內基金免稅籌劃

該等免稅待遇沒有基金范圍限制，但須要滿足以下五個條件：

(1)基金情勢須為公司制;

(2)基金必需是新加坡稅務居民，即基金在新加坡成立且基金行政管理產生在新加坡境內;

(3)基金的行政管理人必需是新加坡境內的行政管理人;

(4)每年在新加坡境內產生的商業支出至少為20萬新幣;及

(5)須要MAS的同意。

3、特級基金免稅籌劃

該免稅待遇實用于所有基金情勢，包含公司、信托和合伙企業，且包含基金的共同投資實體、非公司型特別目標公司(SPV)及兩層以上的SPV，且不請求是新加坡居民。但該免稅籌劃的實用須要滿足以下四個條件：

(1)基金范圍不低于5,000萬新幣;

(2)每年在新加坡境內產生的商業支出至少為20萬新幣;

(3)須要MAS的同意;及

(4)如果基金是在新加坡境內成立的基金，則基金的行政管理人必需是新加坡境內的行政管理人。

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